中信建投证券研报显示，持续看好人工智能领域的发展，并关注中国火箭技术的新突破带来的投资机遇。

中信建投证券的最新研报中指出，Facebook的CEO扎克伯格近期表态，公司布局AI云业务是为了满足外部客户对AI模型和计算能力的强烈需求，并提高基础设施投资的利用效率和变现能力，并不是减少对AI的投入。Facebook的计划是将计算能力从2026年的大约7GW提升至2027年的14GW，同时，DeepSeek和智谱也传出开发自有AI芯片的消息，这显示了国内大模型厂商和算力产业链的发展潜力。

AI算力产业链的积极展望

中信建投证券认为，从内部使用转向对外商业化的算力供应，将打开更广阔的市场空间。尽管市场对竞争加剧有所担忧，但AI模型的持续迭代和推理需求的增加将推动资本开支的增长，看好算力板块的投资前景。

国产AI芯片开发的新动态

DeepSeek和智谱正在布局自主研发的AI芯片，这一举措将推动国产算力产业链的持续升级。两家公司向芯片领域的拓展，预示着国内大模型厂商和国产算力产业链的光明前景。

长征十号乙火箭技术突破

中国长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场成功首飞，通过全球首创的海上网系捕获方案，实现了我国首次大运力入轨火箭一子级完整可控回收，标志着中国成为全球第二个掌握大运力可回收液体火箭完整工程体系的国家。这一技术突破对国内商业航天、卫星互联网和太空算力等领域的发展具有重大意义，建议投资者关注。

投资风险提示

中信建投证券提醒，国际环境的变化可能影响供应链的安全和稳定，以及相关公司海外拓展的进度；关税的影响可能超出预期；人工智能行业的发展可能不及预期，影响云计算产业链相关公司的需求；市场竞争可能加剧，导致毛利率快速下滑；汇率波动可能影响外向型企业的汇兑收益和毛利率；数字经济和数字中国建设的发展可能不及预期；电信运营商的云计算业务发展可能不及预期；运营商资本开支可能不及预期；云厂商资本开支可能不及预期；通信模组、智能控制器行业的需求可能不及预期。