美银证券维持阿里巴巴“买入”评级

美银证券发布最新研究报告，确认对阿里巴巴（BABA）维持“买入”评级，港股及美股的目标价分别为168港元和172美元，与之前持平。

报告中指出，阿里巴巴首财季的收入预期将同比增长8.8%，符合市场预期。其中，云业务预计同比增长45%，显示出AI需求的强劲势头。此外，云业务的利润率预计将从9%提升至11%，符合管理层的预期。

美银证券预计，2027财年将是阿里巴巴盈利能力的关键转折点。随着新零售亏损的显著减少，核心电商利润将恢复增长，预计整体经调整EBITA将从2026财年的约760亿元人民币增长至2027财年的约1,030亿元人民币。

此外，该行预计阿里巴巴本季度CMR同比下跌7.7%，反映出今年第二季度行业环境的疲软。尽管整体EBITA预计同比下跌33%，但中国电商EBITA（不包括新零售）预计将同比下跌3.3%，主要由于运营效率的提升和营销开支的优化。新零售的亏损预计将减少至约100亿元人民币，而其他业务亏损预计将从210亿元人民币减少至约170亿元人民币。

免责声明：本文章仅供参考，不构成同花顺的投资建议。同花顺的服务基于人工智能算法提供信息，请注意与官方披露信息核对。投资者据此操作，风险自担，同花顺不承担任何责任。