大和证券首次分析康龙化成，给予“买入”评级并设定目标价25.5港元

大和证券首次分析康龙化成，给予“买入”评级并设定目标价25.5港元

大和证券发布了对康龙化成（HK3759）H股的首份研究报告，授予其“买入”评级，并将目标价格设定为25.5港元。

大和证券认为康龙化成得益于全球生物医药融资环境的复苏及跨国制药和生物技术客户的持续外包需求，公司的实验室业务保持稳健的增长。一季度新签订单的强劲增长，预示着2026至2028年该板块的收入有望实现13%至15%的增长。此外，公司的CMC业务正在向商业化迈进，有望在短期至中期内成为公司增长的关键驱动力，预计2026至2028年的复合年增长率将达到24%。

该行还指出，由于康龙化成在第一季度新签订单同比增长超过30%，加上一季度的业绩表现强劲，预计公司能够实现2026年收入同比增长12%至18%的目标。

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