金融资讯：摩根士丹利上调NAND闪存需求预期

根据最新的行业分析，摩根士丹利在其行业展望报告中显著提高了对NAND闪存市场的需求预期，并预测供应紧张将持续至2027年。报告特别强调，AI领域的需求在总需求中的比重将急剧增长，从2025年的18%升至2027年的41%。

市场需求激增：摩根士丹利预测，NAND闪存的需求增长将主要由AI相关需求推动，预计从2025年的205亿字节增长至2026年的400亿字节，再进一步增至2027年的609亿字节，显示出超过50%的年增速。

行业盈利前景：该投行预计，长期供应协议将覆盖2027年出货量的一半以上，这将帮助稳定存储行业的利润率，并显著减少周期性波动。

目标价调整：摩根士丹利对汇融科技和江波龙等核心企业的估值进行了大幅上调，反映了对这些公司未来增长潜力的乐观预期。

汇融科技：摩根士丹利将汇融科技的目标价从155美元上调至400美元，并预测该公司2026年和2027年的收入将显著增长。

江波龙：江波龙的目标价也被从300元人民币提高至673元人民币，这一调整基于其定价趋势超出预期以及自研控制器带来的附加值提升。

风险考量：尽管对江波龙和全连电子维持中性评级，摩根士丹利警告称，供应商将产能转向云服务提供商后，模块商的出货量增长可能受限。同时，需注意消费端定价见顶及潜在供应过剩的风险。

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