存储芯片市场迎来新一轮涨价

全球市场正经历存储芯片价格的新一轮上涨。根据集邦咨询（TrendForce）最新报告预测，2026年第三季度，DRAM产品的合同价格预计将环比增长13%至18%，而NAND闪存合约价格也将环比上涨10%至15%。这一趋势主要受到AI推理系统和大型数据中心需求的强劲推动，导致DRAM和NAND供应持续紧张。

在消费终端市场，PC经销商反映，零部件和整机价格已达到历史高位，且预计短期内涨势不会停止。野村证券在其报告中强调，全球存储行业的供应短缺问题尚未得到缓解，AI驱动的需求增长仍在继续。

根据TrendForce的报告，2026年第三季度DRAM市场将维持供应紧张状态，但由于消费需求的调整和高比较基数的影响，价格增幅有所收窄。NAND Flash的需求继续由AI推理和数据中心建设支撑，但价格已达到历史高点，消费者的承受力已达极限，预计价格增幅将有所减少。

市场的核心驱动力仍然是AI。AI推理系统和大型数据中心的需求强劲，使得DRAM和NAND供应受限。存储厂商将产能转向利润更高的服务器产品，导致消费类存储的产能减少，即使PC和智能手机需求减弱，价格亦难以下降。

TrendForce预计，第三季度服务器DRAM供应仍将紧张，但由于长期供应协议的存在，价格增幅可能会放缓。此外，这一趋势可能会影响今年剩余时间的PC出货量，智能手机厂商也可能提高手机售价以应对LPDRAM成本的持续上涨。

据经销商透露，存储产品价格的上涨已经影响到消费者的购买决策，高端PC的销售量减少，而消费者更倾向于选择价格较低的产品。存储产品的价格也出现了剧烈波动，硬盘价格甚至出现了“一日一价”的现象。

野村证券在其最新报告中指出，全球存储行业的供应短缺问题仍然严重，AI需求的增长尚未见顶。市场的过激反应可能为存储板块提供了重新评估估值的机会。

市场的担忧被认为过度，因为半导体投资转化为实际产能需要很长时间，韩国的大规模投资计划至少需要5到10年才能实现产能转化。同时，Meta出租闲置算力的行为被视作商业模式的自然演进，并非AI硬件需求减少的信号。

根据“杰文斯悖论”，降低成本将创造出更大规模的新AI需求，这将在长期内进一步增强对存储和算力硬件的需求基础。